Инвестиционный портфель

Инвестицио́нный портфе́ль, используемые инвестором возможности, способ, суммы и сроки размещения капитала в конкретной инвестиционной среде. Как правило, эта среда отличается общим уровнем неопределённости , системной взаимозависимостью и высокой конкуренцией . В таких условиях для повышения вероятности получения желаемого экономического результата формируется набор портфельных активов – собственно видов, типов и форм инвестиций . При этом у инвестора существуют собственные предположения (допущения) об экономической эффективности инвестиционной деятельности, основанные на сопоставлении целей инвестирования с имеющимися у него оценками доходности и риска инвестиций.

Экономическая эффективность инвестиционного портфеля не сводится к суммарной эффективности составляющих его инвестиционных проектов . Сформированные как единая система проекты, входящие в инвестиционный портфель порождают новые качества инвестированного капитала и, как следствие, новую стоимость инвестиционного портфеля.

Далеко не всегда, согласуясь с инвестиционными целями инвестора, инвестиционные проекты взаимодействуют не только между собой внутри портфеля, но и с внешней средой как по отдельности, так и в совокупности. Постоянно изменяются инвестиционные характеристики – степень безопасности, рыночная стоимость капитала, уровень доходности и динамика ликвидности инвестиционного портфеля. Поэтому при оценках эффективности стратегии, оптимизации структуры и определении эффективности инвестиционного портфеля упор следует делать не на точности статистических исчислений, а на прогнозировании рыночных факторов, способных радикально влиять на соотношение доходности и риска инвестиций.

Проблема формирования эффективного портфеля изучается в теории финансов. Основы современной портфельной теории были заложены в работах Г. Марковица , который в 1952 г. опубликовал статью о распределении активов в портфеле с учётом рисков. Задачи портфельной теории состоят в подборе таких активов, которые позволяют инвестору получить максимальный доход с минимальным риском. Инвестор, формируя портфель, управляет риском с помощью диверсификации .

Опубликовано 24 июня 2022 г. в 17:00 (GMT+3). Последнее обновление 24 июля 2023 г. в 23:46 (GMT+3). Связаться с редакцией

Информация

Области знаний: Рынки капитала и инвестиции

• Научно-образовательный портал «Большая российская энциклопедия»
  Создан при финансовой поддержке Министерства цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Российской Федерации.
  Свидетельство о регистрации СМИ ЭЛ № ФС77-84198, выдано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор) 15 ноября 2022 года.
  ISSN: 2949-2076
• Учредитель: Автономная некоммерческая организация «Национальный научно-образовательный центр «Большая российская энциклопедия»
  Главный редактор: Кравец С. Л.
  Телефон редакции: +7 (495) 917 90 00
  Эл. почта редакции: secretar@greatbook.ru

• © АНО БРЭ, 2022 — 2026. Все права защищены.
• Условия использования информации. Вся информация, размещенная на данном портале, предназначена только для использования в личных целях и не подлежит дальнейшему воспроизведению.
  Медиаконтент (иллюстрации, фотографии, видео, аудиоматериалы, карты, скан образы) может быть использован только с разрешения правообладателей.
• Условия использования информации. Вся информация, размещенная на данном портале, предназначена только для использования в личных целях и не подлежит дальнейшему воспроизведению.
  Медиаконтент (иллюстрации, фотографии, видео, аудиоматериалы, карты, скан образы) может быть использован только с разрешения правообладателей.